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中金公司：银行净息差未来可能大幅下滑

楼主：闯荡江湖小股民　2008-07-04 19:25　

针对目前已有四家银行先后公布中期业绩预增公告，中金公司今日发布简评认为，银行中期业绩强劲，略超出预期。预计工行上半年净利润为655 亿元，每股0.2 元，同比增长58％；浦发上半年净利润为62亿元，同比增长147％，每股0.96 元（考虑A 股增发）。净息差将在二季度出现分歧，但大多数银行的净息差会在上半年达到峰值。预计工行二季度净息差将环比下滑几个基点，而浦发二季度净息差环比将依然有所扩大。个人存款比重较高的银行会面临更大的存款重新定价压力，而风险偏好较高的银行在制定贷款利率时更为急进。总之，大多数银行的净息差会在上半年达到峰值，而未来几个季度可能大幅下滑。

中金公司：银行业资产质量依然健康，但风险越来越大
针对目前已有四家银行先后公布中期业绩预增公告，中金公司今日发布简评认为，预计二季度手续费收入同比增速将进一步放缓，三季度也不太可能出现反弹，因为监管机构正加大对结构性理财产品的监管，而A 股市场投资情绪也很难有实质性反转。报告认为，目前银行业资产质量依然健康，但风险越来越大。预计二季度工行和浦发不良贷款余额将持续下降，信贷成本也不会上扬。然而，随着PPI 的飚升和房地产销售的疲软，资产质量面临的风险正在逐步加大。

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